硅谷初创公司利好:美证交会批准直接上市!

硅谷初创公司利好:美证交会批准直接上市!,SEC当天宣布,已经批准纽约证券交易所提交的允许初创公司直接上市的提议。这意味着未来公司上市不再需要遵循传统的通过投资银行承销的上市方式,而是可以直接在交易所向二级市场出售证券并获得融资。

对于硅谷许多炙手可热的初创公司来说,它们又迎来了一大重要利好。22日美国证券交易委员会(SEC)批准在纽交所直接上市,这意味着它们未来将能更容易从二级市场进行融资,缩小发行价和开盘价之间差距,同时避免向投行支付巨额的上市承销费用。

SEC当天宣布,已经批准纽约证券交易所提交的允许初创公司直接上市的提议。这意味着未来公司上市不再需要遵循传统的通过投资银行承销的上市方式,而是可以直接在交易所向二级市场出售证券并获得融资。

在此之前,部分公司上市已经尝试这一直接上市方式,包括今年9月上市的Asana和Palantir都采用这一方式成功上市,但局限于为早期投资者或管理层套现,而非直接发行新股。

在纽交所这一提议获得SEC通过之前几个月,曾遭到代表大型养老金等机构投资者利益的机构投资者协会的反对,该协会认为,直接上市方式会削弱投资者保护,并且让投资者起诉上市过程中重大陈述错误或疏漏变得更加困难。

在直接上市方式获得证交会通过后,分析人士认为,这一方式未来将变得更加受欢迎。纽交所总裁Stacey Cunningham在当天的声明中称,这对于我们的资本市场是一次重大的变化,在我们追寻这种创新方式时,对于普通投资者提供了更多参与的方式,并向公司提供了另一个上市的渠道。

对于计划上市的初创公司来说,通过这一直接上市的方式,可能会缩小发行价与上市当天股价之间的差距,减少公司在融资上的损失,例如近期共享住宿平台Airbnb上市当天开盘价每股146美元,远高于每股68美元的发行价。据粗略估计,这至少让公司和其早期投资者损失了40亿美元。

硅谷知名风投家、Benchmark合伙人Bill Gurley认为,这将终结40年来的价格错配的传统IPO方式。

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